Fondos de capitalización múltiple vs. fondos de capitalización flexible: Diferencias clave

Cuando analiza los fondos mutuos de acciones, es posible que observe diferentes categorías que invierten en empresas de distintos tamaños.

Entre ellos, los fondos multicapitalización y los fondos de capitalización flexible se comparan a menudo porque ambos invierten en acciones de gran, mediana y pequeña capitalización. A primera vista, pueden parecer similares, pero su estructura los hace muy diferentes.

Comprender estas diferencias puede ayudarle a decidir qué opción es más adecuada para sus objetivos y perfil de riesgo.

¿Qué son los fondos multicapitalización?

Fondos de capitalización múltiple son esquemas de equidad que deben, de acuerdo con Directrices de la SEBIInvierten al menos el 25% de su cartera en empresas de gran, mediana y pequeña capitalización. Esto significa que, independientemente de la evolución de los mercados, estos fondos mantienen exposición a las tres categorías.

Este enfoque puede proporcionar una diversificación asegurada, pero también significa que el administrador del fondo no puede reducir la asignación a un segmento en particular, incluso si ese segmento está atravesando volatilidad.

¿Qué es un fondo de capitalización flexible?

Los fondos de capitalización flexible también invierten en empresas de gran, mediana y pequeña capitalización, pero no tienen reglas de asignación fijas, sujetas a una inversión mínima en renta variable e instrumentos relacionados con la renta variable del 65 % del patrimonio total. El gestor del fondo tiene la flexibilidad de decidir cuánto invertir en cada segmento, en función de las perspectivas y oportunidades del mercado.

Por ejemplo, si las acciones de pequeña capitalización presentan volatilidad, el gestor podría aumentar su asignación a empresas de gran capitalización. Por otro lado, si los mercados están al alza, el fondo podría aumentar su asignación a empresas de mediana o pequeña capitalización para aprovechar su potencial de crecimiento. Esta flexibilidad puede hacer que un fondo de capitalización flexible sea más dinámico en comparación con los fondos multicapitalización.

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Diferencias clave entre los fondos multicapitalización y los fondos de capitalización flexible

Si bien ambos invierten en todo el espectro del mercado, las diferencias son significativas:

• Reglas de asignación: Los fondos de capitalización múltiple siguen la regla 25-25-25 en empresas de gran, mediana y pequeña capitalización. Los fondos de capitalización flexible no tienen límites fijos.
• Flexibilidad: Los fondos de capitalización múltiple mantienen una exposición igual en todas las categorías, mientras que los fondos de capitalización flexible permiten ajustes según las condiciones.
• Perfil de riesgo: Los fondos de capitalización múltiple siempre tienen una porción en empresas de mediana y pequeña capitalización, lo que puede generar volatilidad. Los fondos de capitalización flexible pueden reducir o aumentar dicha exposición según sea necesario.
• idoneidad: Los fondos de capitalización múltiple pueden ser adecuados para inversores que desean una diversificación constante, mientras que los fondos de capitalización flexible pueden ser adecuados para aquellos que prefieren una estrategia de asignación dinámica.

Lo que debes tener en cuenta antes de elegir

Si está pensando en invertir en fondos de capitalización múltiple, puede ser útil considerar lo siguiente:

• Apetito por el riesgo: Si se siente cómodo con la exposición regular a empresas de pequeña y mediana capitalización, los fondos de múltiples capitalizaciones pueden ser adecuados para usted.
• Horizonte de inversión: Como se trata de fondos de renta variable, un horizonte a largo plazo puede ser más adecuado.
• Necesidades de diversificación: Los fondos de capitalización múltiple garantizan una exposición fija, mientras que los fondos de capitalización flexible permiten una diversificación variable.
• Diferencias de estrategia: Revisar cómo se gestiona cada fondo puede darle una idea de si un enfoque consistente o flexible funciona mejor para usted.

Comparando con otras categorías

Aparte de los fondos multicapitalización y fondos de capitalización flexibleTambién puede encontrar otros planes de renta variable con estructuras diferentes. Por ejemplo, algunos fondos se centran únicamente en empresas de gran capitalización por su estabilidad, mientras que otros se centran en empresas de pequeña capitalización por su potencial de crecimiento. Las categorías híbridas, como los fondos de ventaja equilibrada o los fondos de ahorro en renta variable, combinan renta variable con deuda, ofreciendo un perfil de riesgo-rentabilidad completamente diferente.

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Conclusión

Tanto los fondos de capitalización múltiple como los fondos de capitalización flexible brindan exposición a empresas de distintas capitalizaciones de mercado, pero sus enfoques difieren. Los fondos de capitalización múltiple garantizan una diversificación fija, mientras que los fondos de capitalización flexible permiten al administrador del fondo cambiar las asignaciones en función de las condiciones del mercado.

Su elección puede depender de si prefiere una asignación estructurada que siempre incluya empresas de pequeña y mediana capitalización o un enfoque flexible que se ajuste al mercado. En cualquier caso, revisar los detalles del plan y alinearlos con sus objetivos y horizonte puede ayudarle a tomar una decisión más informada.

Las inversiones de fondos mutuos están sujetas a riesgos de mercado, lea detenidamente todos los documentos relacionados con el esquema.
Este documento no debe interpretarse como una aprobación de las opiniones ni como asesoramiento de inversión. No debe interpretarse como un informe de investigación ni como una recomendación para comprar o vender valores. Este documento tiene fines meramente informativos y no debe interpretarse como una promesa de rentabilidad mínima ni de protección del capital. Este documento por sí solo no es suficiente y no debe utilizarse para el desarrollo o la implementación de una estrategia de inversión. El destinatario debe tener en cuenta y comprender que la información proporcionada anteriormente puede no contener todos los aspectos relevantes para tomar una decisión de inversión. Se recomienda a los inversores que consulten a su propio asesor de inversiones antes de tomar cualquier decisión de inversión, teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión y su horizonte temporal. Esta información está sujeta a cambios sin previo aviso.

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