¿Qué son los fondos cotizados en bolsa?
Los ETF o fondos cotizados en bolsa son esquemas de fondos mutuos que rastrean un índice de referencia del mercado como Sensex, Nifty, etc. Los esquemas de ETF invierten en una canasta de valores que replican el índice de referencia que están rastreando. ETFs no pretender superar el índice de referencia del mercado; simplemente apuntan a rastrear el índice.
¿Qué son los fondos mutuos activos?
Activo(s) fondos de inversión son instrumentos financieros que invierten en una cartera de valores que pueden ser acciones, bonos, valores gubernamentales, instrumentos del mercado monetario, oro, plata y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), etc., según el tipo y categoría del plan.
En la India, los sistemas de fondos mutuos gestionados activamente dominan la industria de los fondos. De hecho, las inversiones en fondos mutuos gestionados activamente representan alrededor del 85% del total de activos bajo gestión (AUM) según datos de AMFI del 28th 2023 febrero.
Los fondos mutuos gestionados activamente son administrados por administradores de fondos profesionales con el objetivo de superar el índice de referencia del mercado con el que comparan los respectivos esquemas. En otras palabras, los gestores de fondos mutuos gestionados activamente se esfuerzan por ofrecer a los inversores rentabilidades superiores a las del índice de referencia. Esto requiere un esfuerzo y recursos considerables para la investigación, el análisis fundamental, las estrategias de inversión, la gestión de riesgos, etc.
Dado que el esfuerzo y los recursos para la investigación y el análisis, incluida la gestión de fondos, son mayores en los sistemas de fondos mutuos gestionados activamente en comparación con los los fondos negociados en bolsa, los índices de gastos totales (TER) de los fondos mutuos administrados activamente son más altos.
ETF versus fondos mutuos activos
Comparemos ahora las inversiones en ETF y en fondos mutuos activos según los siguientes criterios:
Costo - El coste de gestión de fondos de los ETF es mucho menor que el de los fondos mutuos gestionados activamente. Esto se debe a que los fondos activos pretenden superar la rentabilidad de los índices de referencia, mientras que el ETF pretende replicar la rentabilidad del índice.
Riesgo - Los fondos mutuos activos tienen riesgo de mercado, ya que pueden invertir agresivamente en empresas y sectores para generar mayores rendimientos. Mientras que un ETF invierte en las mismas acciones y en las mismas proporciones que en el índice de referencia que sigue, ya que solo debe replicar los rendimientos del índice. Los fondos indexados no tienen como objetivo generar alfa y, por lo tanto, son menos riesgosos en comparación con los esquemas activos de fondos mutuos.
Generación alfa – Los esquemas de fondos mutuos administrados activamente tienen como objetivo superar el índice de referencia del mercado y crear rendimientos excesivos del fondo ajustados al riesgo en relación con el índice de referencia del mercado que sigue. Los ETF, por otro lado, no pretenden generar alfas: simplemente pretenden seguir el índice de referencia del mercado y replicar sus rendimientos. Alfa es esencialmente el mayor rendimiento potencial; que esperan los inversores, ya que pagan costes más altos en un fondo gestionado activamente en comparación con un ETF.
¿Debería invertir en ETF o fondos mutuos activos?
Para un inversor prudente, tiene sentido tener una combinación de ETF y fondos mutuos activos en su cartera de inversiones. Los ETF pueden ser más adecuados para obtener rentabilidades similares a las del mercado, dicen HÁBIL o Sensex. Mientras que los fondos administrados activamente pueden ser adecuados para segmentos de mercado donde los administradores de fondos tienen un mayor potencial de generar alfa para los inversores, como los esquemas de fondos mutuos de mediana y pequeña capitalización.
La combinación de fondos indexados y fondos activos también debería depender del apetito por el riesgo de los inversores. El inversor debe consultar con su asesor financiero o distribuidor de fondos mutuos para tomar decisiones de inversión informadas.
